셀트리온은 2026년 1분기에 연결 기준 매출액 1조 1,450억원, 영업이익 3,219억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 36%, 115.5% 증가한 실적을 공시했다. 이는 회사 역사상 1분기 최대 실적에 해당한다. 영업이익률은 28.1%로 크게 개선됐으며, 미국 생산시설의 정기 보수 영향이 제외될 경우 실제 영업이익률은 30%대로 추정된다.
미국 공장은 2월 정기 점검을 마쳤고, 2분기부터는 위탁생산(CMO)과 자사 제품의 밸리데이션 과정이 본격 진행돼 추가 실적 확대가 기대된다. 현재 판매 중인 11개의 바이오시밀러 제품들은 안정적 매출을 유지하며, 특히 고수익을 창출하는 신규 제품군은 전년 대비 매출이 67% 폭증하며 실적 성장을 주도하고 있다.
특히 신규 제품군은 유럽 주요 국가 입찰에서 수주를 확보하고, 미국에서 환급 대상에 포함되는 등 판매 영역을 확대하고 있다. 1분기에 이들 제품 매출 합계는 5,812억원에 달하며, 전체 매출에서 신규 제품이 차지하는 비중이 60%에 육박했다.
하반기에는 이러한 신규 제품의 입찰 수주와 출시 국가의 확대가 가속화되면서 실적 성장세가 더욱 뚜렷해질 전망이다. 2025년 9월 유럽 시장에 출시된 ‘옴리클로’는 덴마크, 스페인, 네덜란드 등 주요 국가에서 단기간에 70~98%의 시장 점유율을 달성하며 시장 선점 효과를 나타내고 있다. 이외 유럽 국가의 입찰 성과가 연이어 확인되고 있어 하반기 실적 모멘텀에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다.
미국 시장에서도 인플릭시맙 피하주사 제형 치료제 ‘짐펜트라’의 처방량이 전년 대비 3배 이상 급증하며 역대 월간 최대 처방 실적을 갱신 중이다. ‘스테키마’ 역시 올해 3월 기준 10% 이상의 시장 점유율을 기록하고 있으며 대형 처방약급여관리업체(PBM) 등재로 추가 환급 혜택과 처방 확대가 이뤄지고 있다.
고수익 신제품·글로벌 시장 확대로 수익성 강화
지난해 합병 후 발생한 일회성 비용이 완전히 해소된 데다, 고원가 재고 소진, 개발비 상각 종료, 생산 수율 개선(Titer Improvement) 등의 효과가 복합적으로 작용하며 영업이익률이 크게 개선되고 있다. 이에 따라 앞으로 매출 성장과 함께 이익 증가 속도도 더욱 빨라질 것으로 기대된다.
이 같은 첫 분기 고성과는 연간 목표인 매출 5조 3천억원, 영업이익 1조 8천억원을 초과 달성할 수 있는 가능성을 높이는 긍정적인 신호로 해석된다. 셀트리온의 바이오시밀러 산업 구조 특성상, 유럽 입찰은 주로 2~3분기에 집중되고 하반기부터 물량이 본격 공급되며, 연말 의료 기관 재고 확보 수요 증가에 따른 매출 상승으로 연간 실적 모멘텀이 강화되는 점도 배경이다.
또한, 지난해 출시된 고수익 신제품들이 합의된 특허 정책에 따라 판매 국가를 확대해 나가고 있어, 미국 시장에도 앱토즈마 피하주사(SC 제형)와 옴리클로 등의 신규 제품 출시가 예정돼 있어 하반기 추가 성장 동력으로 작용할 전망이다. 셀트리온은 2030년까지 바이오시밀러 제품 라인업을 18개로, 2038년에는 41개까지 확대할 계획이며, 신약 개발 분야에서는 CT-P70 등 임상 단계 후보물질을 포함해 이중항체, 다중항체, 비만치료제 등을 2027년까지 20종으로 늘릴 예정이다.
셀트리온 관계자는 “비수기인 1분기임에도 고수익 신제품 매출 확대가 본격화되며 큰 폭의 성장세를 나타냈다”며 “올해 목표로 제시한 매출과 영업이익을 웃도는 성공적 출발을 알렸다”고 평가했다. 더불어 “바이오시밀러와 신약 개발을 병행하는 전략 아래 경상 연구개발비 1,000억원 가량을 투자하면서도 수익성을 견고히 유지하고 있다”고 덧붙였다.
자사주 추가 소각 결정, 주주환원책 강력 추진
아울러, 회사는 견조한 성장세에 발맞춰 최근 1,000억원 규모의 자사주를 전량 소각하기로 결정했다. 이번 소각은 1조 8,000억원 규모의 대규모 주식 소각 직후 추가로 진행되는 조치로, 주주가치 제고에 대한 강력한 의지를 분명히 한 조치다. 4월 23일부터 5월 6일까지 매입한 약 49만주의 자사주 소각 절차에 즉시 착수할 예정이며, 소각 완료 시 유통 주식 수가 감소해 주당 가치는 실질적으로 상승할 전망이다.
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